¿Qué harías si el dinero no importara?

Hoy os dejo un vídeo que nos invita a pensar, que nos invita a hacer una reflexión sobre nuestro paso por la vida, sobre si somos conformistas o por el contrario, luchamos contra los miedos para intentar conseguir lo que desemos. Dicen que la felicidad, yo mas bien creo la libertad, es la ausencia de miedo. Habrá que comprobarlo.

http://www.youtube.com/watch?v=-yBA3tngqnA (se pueden activar los sustítulos)

Disfruten.

Mercados Interbancarios  & Relación Euribor e Inflación

¿De dónde obtienen los bancos el dinero qué mueven?

Todos sabemos que el objetivo principal de las entidades financieras es el de conseguir fondos con los que disponer de recursos para poder prestar dinero y así hacer negocio. Y por otra parte, controlar el riesgo para asegurarse del cobro del dinero prestado.  Cuando los bancos no consiguen captar el dinero suficiente a través de los depósitos y con la venta de activos financieros  a sus clientes, acuden a buscar más recursos al conocido en economía como Mercado Interbancario,  y así conseguir llevar a cabo sus objetivos, pudiendo satisfacer la demanda de crédito del mercado manteniendo sus requerimiento de liquidez ó coeficiente de caja, que no es ni más ni menos, que el porcentaje de activos líquidos (efectivo) que por ley deben mantener todas las entidades financieras, para estar preparadas para un temido pánico bancario por parte de los clientes. (Recordemos el conocido “corralito” de Argentina).

En el mercado interbancario sólo se cruzan operaciones entre entidades de crédito, y en él se gestionan los excedentes y déficits  de capital de las entidades en un corto plazo de tiempo, es decir, que todos los préstamos que tienen lugar pueden ser como mucho de un año. De estas operaciones, se obtiene, a través de promedios diarios de los datos de los principales bancos europeos, el tipo de referencia para el resto de los préstamos,  el Euribor.

Tenemos que introducir un tercer participante en este mercado, se trata del BCE, el cual como autoridad monetaria de la zona euro, puede modificar los tipos de interés cuando lo crea oportuno. El BCE tiene como objetivo principal controlar la inflación, ¿Y cómo lo hace? Inyecta y detrae liquidez en el sistema, a un tipo determinado (el Euribor que fije) utilizando el mercado interbancario.

Por lo tanto, realmente se puede decir que tenemos dos mercados interbancarios  en uno dentro de la zona euro. Está el formado por los intercambios monetarios (de dinero) entre las entidades financieras, y en segundo lugar tendríamos el mercado interbancario donde el BCE interviene para controlar la inflación, para cuya acción, fija el tipo de interés oficial. Me gustaría explicaros la relación que existe entre el tipo de interés y la inflación, porque es algo que siempre sale en los medios y  quizás más de uno/a,  se haya preguntado por qué el BCE sube los tipos de interés (Euribor) cuando la inflación es elevada. Bien, debemos tener en cuenta, que cuando los tipos son altos  los préstamos interbancarios son más caros, esto quiere decir que a los bancos les cuesta más conseguir dinero prestado por otros bancos,  y para mantener sus márgenes lo que hacen es subir ellos también el precio al que dan los préstamos a sus clientes, que en este caso seríamos nosotros (particulares + empresas). Como nos cuesta más caro conseguir el dinero, se piden menos préstamos y esto hace que la actividad económica de un país se vea reducida, ya que si las empresas no piden préstamos, realizan menos inversiones, y si los particulares tampoco lo hacen, no consumen al no tener dinero barato con el que financiar sus compras. Lo que sí incrementa es el ahorro, ya que al incrementarse el Euribor, los productos pasivos, como los plazos fijos por ejemplo, se pagan más caros.

Este panorama de reducción de la actividad económica y merma del consumo, provoca una contracción del dinero en circulación dentro de esa economía, y cuando esto sucede, la inflación baja. (Por eso en épocas de expansión donde el consumo y el crédito se disparan, hay más dinero en movimiento y hay una mayor inflación).

Por último acabar especificando, que el Euribor es el tipo de referencia al que las entidades ofrecen prestar dinero en el mercado interbancario. Este tipo dependerá, entre otros factores, de los plazos de devolución del préstamo, por ello nos encontramos con que hay Euribor a un día, una semana, a un mes y a un año.

*Recuerden que las entidades financieras pueden acudir a otros mercados para conseguir financiación, como por ejemplo, al mercado de valores tal y como vimos en uno de los últimos post.

¿ARE YOU READY?

Cuando el buscar trabajo ocupa gran parte de tu rutina diaria, cuando lees cada oferta que te puede interesar y cuando al leerla sientes como si algo te hiciese chiquitillo, al ver que piden tantas cosas que piensas, qué has hecho todo este tiempo que no tienes ni la mitad de cosas de lo que piden… Pero a los cinco minutos decides reponerte,  y te animas a ti mismo, le echas la culpa a la crisis y alejas esos fantasmas que nos hacen pensar que no tenemos talento.

  Según un estudio de Manpower el 35% de los parados no ha realizado una entrevista de trabajo en el último año, el 46% ha participado en algún proceso de selección una, dos o hasta tres veces en un año, y el otro 19% lo ha hecho en más de tres ocasiones. Al leer este tipo de informaciones, nuestro pesimismo vuelve a aparecer  azotándonos de nuevo, y haciéndonos olvidar al YO VALGO  para recordarnos el NO ENCONTRARÉ NADA.  Hoy he conocido a una persona  con magia, de esas personas que realmente consiguen hacer que veas cuando tu ceguera te lo impide, ceguera que es el miedo al fracaso camuflado. Me ha parecido interesante, y por ello me gustaría compartir con los pocos que puedan leer esto, un pedacito de esa magia, porque quizás los que se encuentran desanimados y perdidos, en este camino duro y pesado de la “búsqueda de empleo” , puedan aunque sea por un rato, “ver entre tanta oscuridad”.

Ante todo, necesitamos reconocer nuestra imperfección, no somos perfectos, ni chicos diez, de hecho la excelencia es una utopía. Pero somos personas preparadas, la mayoría con una inteligencia media,  tenemos recursos dormidos de los que ni siquiera somos conscientes, entre otras cosas, porque es el momento en el que nos enfrentamos a las situaciones, cuando los utilizamos. Y sino, pensad cuántos de vosotros no os habéis dicho en alguna ocasión “pensaba que no iba a ser capaz, pero al final he podido”.  El enfrentarnos a situaciones complicadas, hace sacar los mejor de nosotros mismos. Necesitamos creer, necesitamos el ensayo error para conseguir esa experiencia, y no en un puesto de trabajo, sino experiencia en la vida, en saber que la esperanza y la ilusión son el motor que nos mueve cada día, y a ser conscientes de que dentro de nuestras cabezas, puede estar una gran idea a punto de ser descubierta.

Precisamente ayer leí un artículo, era una entrevista a la empresaria Catalina Hoffmann, socia fundadora y consejera  de la cadena de franquicias Vitalia, a la que le han otorgado el premio emprendedores a Pyme 2012. Ella montó la empresa con tan sólo 26 años, contaba que mucha gente la intentó quitar la idea de la cabeza, porque no era, según los bien avenidos, una idea viable. Y como bien dice esta empresaria de éxito, cuando uno dice que quiere hacer sus sueños realidad, mucha gente te dirá que es un imposible, y que lo que hay que hacer es no escucharles, o escucharles, pero no hacerles caso.

Os dejo un vídeo,  es un fragmento de la película “En busca de la felicidad”, que nos recuerda que no podemos permitir que nadie nos diga lo que no podemos hacer.

                               Cada uno será lo bueno que quiera ser.(Paul Arden)

LA BOLSA

La manera más sencilla de entender este concepto es hacernos a la idea de que La Bolsa es un mercado donde una serie de compradores y vendedores  se ponen en contacto para negociar la compra de una serie de productos. En este caso los productos son Valores, Materias Primas, Bonos, Divisas, Opciones, Créditos, Deudas y Derivados. Este tipo de mercados está abierto para todo aquel que esté interesado, la diferencia frente a un mercado convencional está en que para poder participar en el mercado, necesitaremos trabajar con una corredora, que será la que realice las gestiones por nosotros, a cambio de una comisión. Esto lo vemos a menudo cuando alguien quiere comprar acciones y por ejemplo, acude a su entidad bancaria para que ésta procese la operación.

Los países dan tanta importancia a las Bolsas porque cumplen una función muy significativa en el crecimiento de una economía ya que canaliza el ahorro hacia la inversión productiva, y vamos a ver por qué.

Las empresas, organismos públicos y/o privados cuando necesitan recursos para poder llevar a cabo sus actividades(adquirir bienes de equipo sería una opción) tienen varias opciones para poder conseguirlos, una de ellas es acudir a la Bolsa y  vender sus activos financieros(entre los que se encuentran acciones, bonos, obligaciones etc.) en lugar por ejemplo de pedir un préstamo bancario. Por otro lado, están los llamados ahorradores (tanto instituciones como particulares) que desean obtener rentabilidad de sus ahorros o excedentes, y que eligen entre otras muchas alternativas de inversión que existen, acudir a comprar en Bolsa todos los productos que son emitidos por las empresas, organismos públicos y/o privados. Podemos decir que funciona como un instrumento de financiación para las empresas, organismos públicos y/o privados, y de inversión para los ahorradores, de ahí su importancia en una economía.

En el caso del mercado de valores mobiliarios (en aquel en el que se venden acciones, obligaciones, letras del tesoro, bonos, pagarés de empresas, títulos hipotecarios entre otros) la Bolsa ofrece a los compradores la posibilidad de convertir en dinero cuando lo deseen sus activos, favoreciendo así la liquidez en el sistema, lo que es muy importante para la realización de operaciones con diferentes horizontes temporales.

¿Y quién determina el precio de los productos?

En este tipo de mercado, el precio de los valores viene dado por la libre aproximación de la oferta y demanda siendo el precio de cada producto, un precio objetivo al reflejar lo que el mercado da por ellos. Para que este mecanismo de precios funcione correctamente debe haber una transparencia informativa, siendo la Comisión Nacional del Mercado de Valores la que ejerce una supervisión e inspección severa para que sea así. Los factores que pueden afectar a las bolsas pueden ser desde políticas económicas, incertidumbre política, la evolución de la economía global etc. Por ejemplo, En los momentos de euforia económica, la Bolsa responde con subidas, ya que las empresas obtienen mayores beneficios y su precio en el mercado bursátil se incrementa. Al mismo tiempo, bajan los tipos de interés, los ciudadanos disponen de más dinero y aumentan el ahorro y las inversiones  En los períodos de recesión, sucede todo lo contrario y los precios de los valores tienden a baja. Ahora mismo, todos estamos viviendo cómo el BCE mantiene una política de tipos de interés bajos, para conseguir animar a las economías de la eurozona.

Para terminar, quiero hablaros sobre el Ibex 35. Todas las bolsas de valores  tienen un índice que lo que hace es valorar  las acciones de las empresas que cotizan en un mismo mercado, y que pretende reflejar las variaciones en el valor o en la rentabilidad de esos valores. Para que os hagáis una idea, lo podemos ver como una "carta de presentación" del país para el resto de inversores.

En España tenemos  al IBEX 35,  formado por 35 empresas elegidas por el Comité Asesor Técnico(CAT) que es el que valora el peso de las empresas en el mercado bursátil y en función de la importancia que tengan, entrarán o no a formar parte del Ibex 35.El valor que tiene el índice,  lo vemos a diario en las noticias, cuando dicen  por ejemplo, que el Ibex ha cerrado hoy a 8.613 puntos. Es una ponderación matemática de lo que se llama la "capitalización bursátil" de las empresas que lo forman,  y corresponde al número de acciones en circulación multiplicado por el precio por acción. Por eso, podemos apreciar que no todas las empresas tienen el mismo peso en el Índice.

La temida “Deflación”

Este término, quizás poco conocido para algunos, es cada vez más notorio en los artículos económicos de hoy en día. Por ello, me gustaría explicar en este artículo en qué consiste realmente y sus efectos en las economías.

La deflación consiste en una bajada generalizada y continuada (dos semestres seguidos según el FMI) de precios de los bienes y servicios de un país. Es lo contrario a la “Inflación” y suele venir motivada por una recesión, donde la oferta (lo que las empresas quieren vender) es mayor a la demanda (lo que los consumidores están dispuestos a comprar). Debemos entender, que el sector empresarial incurre en unos gastos que tiene que cubrir con sus ventas, si las ventas caen, se verán obligados a bajar el precio  y así conseguir dar salida a sus productos y no acumular stocks.

Después de grandes ciclos expansivos se producen excesos de capacidad, esto lo podemos ver reflejado en el sector inmobiliario, donde tras años de una producción desmesurada y con unos precios que no se ajustaban a la realidad de su valor, hoy hay miles de edificios vacíos  donde la diferencia tan significativa entre oferta y demanda ha obligado a un ajuste de precios importante, que a día de hoy ,no ha acabado.

El gran problema de la deflación es que provoca pérdidas en el sector empresarial, puesto que la bajada de precios continuada hace que las empresas no puedan cubrir sus costes, acarreando pérdidas a las empresas, y eso supone que haya una disminución de plantilla y una reducción en la inversión de los bienes de equipo, lo que a su vez vuelve a reducir la demanda en ese sector. Es un ciclo vicioso muy peligroso, que arrastra a un hundimiento de la economía de un país. Por eso, muchos economistas y expertos en materia macroeconómica, no ven factibles las políticas que se están aplicando en los países de la zona euro para conseguir una moneda más fuerte, ya que las medidas de austeridad que están llevando a cabo provocan una deflación prolongada.

Ya estudiamos cómo en la Gran Depresión se vivió un escenario de deflación severa, y qué llevó a ello, pero como dice Camille Sée(1847-1919) un político y abogado francés “Dicen que la historia se repite, lo cierto es que sus lecciones no se aprovechan”

Vamos hacia la “Unión Bancaria”.

El pasado 13 de diciembre se dio el primer paso para una total integración bancaria en la zona euro, se aprobó por primera vez un sistema común y único de supervisión bancaria. Muchos os preguntaréis  qué se pretende conseguir con todo esto y para entenderlo mejor, pongámonos en antecedentes.

Desde el 2008, hemos sido espectadores de cómo muchos bancos han tenido que ser rescatados por sus gobiernos, el problema reside en que decenas de bancos son demasiados para fracasar, puesto que sus obligaciones financieras son tan importantes que una bancarrota supondría una grave amenaza para todo el sistema financiero. Por eso, países como España e Irlanda han estado inyectando una barbaridad de dinero en sus sistemas financieros, y digo una barbaridad porque ha sido tal la cantidad, que ello ha llevado a que dichos países hayan tenido y tengan problemas con sus deudas.

Los gobiernos europeos, lo que pretenden con esta reforma es construir un sistema que permita una recuperación ordenada de sus bancos no saludables y así evitar que los gobiernos tengan que volver a enfrentarse a  inyectar dinero a bancos con problemas. Digamos que lo que se persigue es una desnacionalización de los sistemas financieros europeos, y esta unificación de la supervisión es el primer paso para ello. Con esta supervisión común se pretende restaurar la confianza de los mercados amortiguando los “azotes” del sector financiero a parte de proporcionar una mayor protección  a los depósitos. Debemos entender que el actual sistema es vulnerable, los problemas  que pueda sufrir un banco se propagan con facilidad a otros, afectando a depósitos e inversiones.

Vamos a ver los principales componentes que tendrá esa unión bancaria

•   Normas europeas para todas las entidades que entren dentro de la reforma. Todas tendrán una serie de condiciones comunes, también flexibles, en cuanto a la cantidad de capital que los bancos deben poseer.
•  Supervisor Bancario Único, éste será el BCE  y supervisará a los bancos con riesgo sistémico, que son aquellos  bancos que son demasiado grandes, junto con los bancos que reciben apoyo financiero de los estados. Un único supervisor que se encargará de que las normas sean cumplidas y que haya un estricto control del riesgo.
• Se crearán normas comunes para evitar quiebras, normas específicas para intervenir cuando un banco tenga problemas y antes de acudir a rescates financiados por los contribuyentes.
• Un sistema único de garantía de depósitos, que persigue proteger a los depositantes de cualquier banco de la UE y fortalecer así la confianza en el sistema bancario.

En un principio, el acuerdo sobre la supervisión única de la mano del BCE abarca a 200 bancos europeos, los que tienen 30 mil millones de euros en sus balances, y el objetivo final es que los contribuyentes no vuelvan a pagar por el rescate de un banco. Ahora toca estar a la espera de las puntualizaciones de toda esta reforma y de sus consecuencias, que por el bien de todos, esperemos que ayuden a mejorar la situación que estamos viviendo.

                                     

 "ἰδέα"

Llevo un tiempo dándole vueltas y pensando que dada las circunstancias que nos ha tocado vivir, hay que generar nuevas ideas, y quién sabe, quizás alguna consiga tener éxito. Cada vez que escucho algo sobre emprendedores que van logrando vislumbrar luz entre tanta oscuridad, me motiva a seguir intentando generar la que será mi idea, esta palabra viene del griego"ἰδέα" a través del latín y ésta a su vez  se deriva de "εἴδω", que significa "lo vi". 

Por qué no empezamos a centrarnos en lo que queremos conseguir, en lugar de en lo que tememos. Quizás sea la manera de empezar a ver, y un día nuestra "ἰδέα" se haya convertido en una realidad. 

Hoy he estado leyendo cómo otros lo han hecho posible,os dejo el link por si os interesa. Vienen tiempos de proactividad, no nos vamos a quedar esperando ¿NO?.

http://www.eleconomista.es/blogs/emprendedores/