¿Sabes cómo se crea El Dinero?

Os habéis preguntado alguna vez, ¿Cómo es posible que durante años, entidades, instituciones, empresas y particulares se hayan ido endeudando cada vez más? ¿De dónde o cómo se ha creado todo ese dinero? El fin de este artículo es explicaros, de una manera sencilla, el concepto de creación del dinero, pero antes me gustaría dejar claras varias nociones que están relacionadas, y que ayudarán a consolidar la idea global.

Nos encontramos con que existen dos tipos de dinero,  uno sería el que conocemos como el dinero físico, formado por las monedas y billetes en circulación en nuestra economía, y  por otra parte está el dinero bancario, que es el que crean los bancos a través del dinero que prestan utilizando los depósitos de sus clientes. Los bancos no imprimen dinero, pero lo crean, siendo  el banco central de cada país el que se encarga de autorizar si se fabrica o no más dinero. En el caso de España, esta decisión depende del BCE.

¿Y por qué los bancos centrales, no imprimen la cantidad necesaria de billetes para pagar sus deudas? Eso sería lo sencillo en un mundo donde no afectasen otras variables, pero el valor del dinero depende de la oferta y de la demanda del mismo, cuando hay mucha oferta este valor disminuye drásticamente, y estaríamos comprando los mismos bienes por más dinero, que eso es en resumidas cuentas, el significado de inflación. Os pondré un ejemplo:

Imaginad al dependiente de una frutería, éste vende los plátanos a 1€. Si el gobierno decide ampliar su Oferta Monetaria (cantidad de dinero en circulación*), los ciudadanos tendrán más dinero para gastar, y el frutero tendrá a más clientes. Por ello, él pensará que al haber más consumo, lo mejor será subir los precios para ganar más, o bien considerará oportuno incrementarlos, porque no va a poder abastecer a toda la demanda, y sabe que al subir precios perderá a parte de los clientes (El frutero sigue con la misma cantidad de fruta que la que tenía, porque la producción de la misma no se ha incrementado).  Por ende, empieza a cobrar ese mismo plátano a 1,50€. Este mismo proceso, le pasará al frutero cuando sea él, el que vaya a comprar a su proveedor de fruta, y éste también le cobre más dinero por los mismos productos.

Se trata de un efecto dominó, razón por la cual, se conoce a la inflación como una subida de precios generalizada.

De ahí que el BCE, se encuentre reticente con las políticas de Expansión de la Oferta Monetaria (inyectar más dinero en la economía*),  y por ello se ponen objetivos de inflación a medio y largo plazo, que están entre un 0% y un 2% actualmente.  Por tanto, si quieren que los precios no suban por encima del 2%, no pueden imprimir todo el dinero que quisieren.

La inflación será negativa, cuando no vaya acompañada de un incremento en la producción de los bienes y servicios. En el ejemplo anterior vemos, cómo pueden subir los precios porque hay mucha gente con más dinero para comprar, pero al mismo tiempo, la producción no aumenta en la misma proporción. No hay oferta para toda la demanda (no hay toda la cantidad de fruta que los clientes desean), y lo único que se consigue es incrementar los precios, con la connotación negativa, de que los productos nacionales se vuelven más caros, provocando una disminución en las exportaciones e incremento de las importaciones, en detrimento de la producción interna. Además,  el dinero perdería valor (cuando hay algo en abundancia, ese algo pierde valía). Esto lo veréis de forma clara todos los que hemos vivido el cambio del euro ¿a qué con cien mil pesetas se compraban más cosas que con seiscientos euros?

Consiguientemente, la cantidad de moneda que circule debe ser estable y estar relacionada con el crecimiento real de la economía, porque de lo contrario podría arruinar la economía del país. El dinero no es riqueza, el dinero es un medio de pago que nos permite el intercambio de bienes y servicios, por lo que la riqueza no se hace imprimiendo más papel moneda, sino produciendo. Es por ello, que la decisión de imprimir o no más dinero, dependerá en gran medida del PIB del país. (Antiguamente se hacía en función de las reservas en metales como el oro).

Procedamos a centrarnos en el proceso de Creación del Dinero. Debemos saber que los bancos captan depósitos (plazos fijos y cuentas a la vista) de los ahorradores, a cambio de pagarles un tipo de interés determinado,  y utilizará esos depósitos para prestar dinero, a un tipo de interés más alto que al que está pagando por los depósitos. 
Lo hacen confiando en que los ahorradores no retirarán sus fondos al mismo tiempo, en cuyo caso, se produciría lo que conocemos como “Pánico Bancario”. Para atender a las peticiones de liquidez (cuando los clientes sacan dinero de sus cuentas), existen las reservas obligatorias cuyo porcentaje es de un 2% del total del depósito, y a esto se le conoce como “Coeficiente de caja o Coeficiente Legal de Reservas” (este coeficiente lo determina el BCE, y es el instrumento de política monetaria que le permite poder controlar la liquidez de la economía). El otro 98%, el banco lo utiliza para prestar dinero y a su vez, crearlo.

La mejor manera de entenderlo, es a través de un ejemplo.

Supongamos que he ahorrado 1000€ y quiero llevarlos a un banco para ingresarlos en mi cuenta. Mi entidad, dispondrá de 980€ para poder prestarlos a otro cliente y se quedará 20€ en caja como reserva (2% de 1000). Posteriormente mi entidad, concede un préstamo (por980€)  al Cliente A para que se compre una bici, y éste cuando tiene el dinero, paga a la tienda que se la vendió.

    

*Inciso: En esta primera parte del ejemplo, vemos como con un depósito de 1000€, el banco ha creado 980€, porque ahora yo tengo en mi cuenta los 1000€ que ingresé, y el otro cliente tiene en su cuenta también 980€ para poder disponer de ellos; aunque realmente, físicamente sólo hay 1000€ y no 1980€.

Seguimos con el ejemplo, la tienda que le vendió la bici al Cliente A, ingresa 980€ en su banco. De ese depósito, su banco queda en reservas 19,6€ y presta a una empresa los 960,40€. (De los 980€ ha vuelto a crear dinero por 960,40€). La empresa compra unas materias primas que necesita a un proveedor, quien al recibir el dinero,  lo deposita en su banco. Esa entidad tendrá 960,40€ nuevos, de los cuales prestará 941,20 € y 19,20€ serán asignados a reservas. Así podríamos seguir hasta que se acabaran los mil euros del depósito inicial.

 En economía  se utiliza el Multiplicador del Dinero (que es un coeficiente cuya fórmula es 1/coeficiente de caja) para conocer cuánto dinero se puede crear a partir de una base monetaria dada (que en nuestro ejemplo serían los 1000 euros), y  de un coeficiente de caja determinado (% de reservas). Si utilizamos los datos del ejemplo, veríamos que con una base monetaria de 1000€ se crearían 50.000€.

1000€x 1/0,02 =50.000€.

50.000€ serían los euros que los bancos crearían de “la nada” solo utilizado un depósito de 1000€. Y yo les lanzo una pregunta, ¿Qué pasaría si la población deja de ingresar dinero en los bancos?

Adjunto un vídeo, donde se puede aprender mucho y de una forma sencilla sobre todo este proceso de creación de dinero. http://www.youtube.com/watch?v=zigHDdIosM8

  *Inyectar dinero en una economía: Dicha función le corresponde  a los bancos centrales, y consiste en ingresar más dinero en los mercados. Para ello utilizan a las entidades bancarias, concediéndoles préstamos a un tipo de interés asequible. Las entidades bancarias tendrán más dinero para prestar,  y así empezarán a ponerlo en circulación a los ciudadanos.