Conozcamos mejor la  Deuda Subordinada

El otro día un familiar mío me pregunta que su entidad bancaria le ha ofrecido un producto por el que recibiría un 4.5% de interés. Se trataba de deuda subordinada y no de un plazo fijo como mi familiar se pensó en un primer momento Es por eso que he decido hablar sobre este tema e intentar explicar, en qué consiste este producto en profundidad.

La deuda subordinada son títulos de renta fija que tienen un tipo de interés específico y que son emitidos normalmente por entidades de crédito. El tipo de interés que ofrecen es mayor al ofrecido normalmente por los plazos fijos convencionales, ya sabemos que no todos los productos tienen la misma rentabilidad, así como que no todos tienen el mismo riesgo. El riesgo se paga con una mayor rentabilidad, eso pasa en cualquier negociación, de hecho lo podemos ver casi a diario con la ya tan conocida prima de riesgo, España tiene una prima de riesgo elevada porque los inversores perciben que es un país inestable, y deben salvaguardarse de posibles pérdidas.

A priori, ustedes no percibirán diferencias con un plazo fijo, puesto que cobrarán un buen tipo de interés determinado cada x tiempo. El problema reside en que la capacidad de cobro se vería mermada en un hipotético caso de quiebra de la compañía, es decir, que con este producto su inversión no estaría asegurada por el Fondo De Garantía de Depósitos. Para que ustedes se hagan una idea, en el caso de bancarrota de un banco o caja sólo  tienen garantía de cobro los depósitos a la vista(cuentas) y a plazo(plazos fijos) y hasta 100.000€. Los segundos en cobrar serían los titulares de cédulas hipotecarias, bonos, deuda subordinada, participaciones preferentes, participaciones y acciones.  En estas dos últimas, debemos de tener claro que no estamos comprando deuda sino realizando una inversión de capital, lo que implica ser los últimos en cobrar.

Otro punto importante en el que quiero centrarme es en la liquidez (facilidad con la que nuestro producto se convierte en dinero efectivo). Aunque en los folletos explicativos que nos son entregados cuando contratamos este tipo de activos, se refleja que el cliente puede ejecutar la venta del producto en cualquier momento, hay que tener en cuenta que su venta se da siempre en mercados secundarios y podemos no venderlo al mismo precio y perder dinero o incluso no encontrar compradores, esto sobretodo ocurriría si la entidad a la que pertenecen presenta indicios de sufrir una inestabilidad financiera, y esto tiene su parte lógica, ¿¿¿usted compraría títulos de una entidad que puede quebrar???.

Por lo tanto señoras/es infórmense bien del producto que les ofrecen, si no saben pregunten a alguien que les pueda asesorar antes de que puedan caer en un importe error, que como dice este refrán  "Quien a tiempo no tapa la gotera, le toca tapar la casa entera".