Conozcamos mejor la Deuda Subordinada
El otro día un familiar mío me pregunta que su entidad
bancaria le ha ofrecido un producto por el que recibiría un 4.5% de interés. Se
trataba de deuda subordinada y no de un plazo fijo como mi familiar se pensó en
un primer momento Es por eso que he decido hablar sobre este tema e intentar
explicar, en qué consiste este producto en profundidad.
La deuda subordinada son títulos de renta fija que tienen un
tipo de interés específico y que son emitidos normalmente por entidades de
crédito. El tipo de interés que ofrecen es mayor al ofrecido normalmente por
los plazos fijos convencionales, ya sabemos que no todos los productos tienen
la misma rentabilidad, así como que no todos tienen el mismo riesgo. El riesgo
se paga con una mayor rentabilidad, eso pasa en cualquier negociación, de hecho
lo podemos ver casi a diario con la ya tan conocida prima de riesgo, España
tiene una prima de riesgo elevada porque los inversores perciben que es un país
inestable, y deben salvaguardarse de posibles pérdidas.
A priori, ustedes no percibirán diferencias con un plazo
fijo, puesto que cobrarán un buen tipo de interés determinado cada x tiempo. El
problema reside en que la capacidad de cobro se vería mermada en un hipotético
caso de quiebra de la compañía, es decir, que con este producto su inversión no
estaría asegurada por el Fondo De Garantía de Depósitos. Para que ustedes se
hagan una idea, en el caso de bancarrota de un banco o caja sólo tienen garantía de cobro los depósitos a la
vista(cuentas) y a plazo(plazos fijos) y hasta 100.000€. Los segundos en cobrar
serían los titulares de cédulas hipotecarias, bonos, deuda subordinada, participaciones
preferentes, participaciones y acciones. En estas dos últimas, debemos de tener claro
que no estamos comprando deuda sino realizando una inversión de capital, lo que
implica ser los últimos en cobrar.
Otro punto importante en el que quiero centrarme es en la
liquidez (facilidad con la que nuestro producto se convierte en dinero
efectivo). Aunque en los folletos explicativos que nos son entregados cuando
contratamos este tipo de activos, se refleja que el cliente puede ejecutar la
venta del producto en cualquier momento, hay que tener en cuenta que su venta
se da siempre en mercados secundarios y podemos no venderlo al mismo precio y
perder dinero o incluso no encontrar compradores, esto sobretodo ocurriría si
la entidad a la que pertenecen presenta indicios de sufrir una inestabilidad financiera,
y esto tiene su parte lógica, ¿¿¿usted compraría títulos de una entidad que
puede quebrar???.
Por lo tanto señoras/es infórmense bien del producto que les
ofrecen, si no saben pregunten a alguien que les pueda asesorar antes de que
puedan caer en un importe error, que como dice este refrán "Quien a tiempo no tapa la gotera, le toca tapar
la casa entera".
